Korporatyvinių struktūrų formavimo Rusijoje specifika; korporacijų, įskaitant holdingus, steigimo ir veikimo Rusijoje ypatumai; įmonės finansinio planavimo svarba ir vaidmuo; įmonės finansinio planavimo principai, rūšys ir metodai; užsienio korporacijų finansų ypatumai; įmonių finansų valdymo modeliai.
Korporacijos finansų organizavimo specifika
Rusijos ekonomikos reformomis siekiama sukurti efektyvų verslą, civilizuotus rinkos santykius ir kapitalo funkcionavimo sistemą. Viena iš šalies verslo subjektų reformavimo krypčių yra korporacinės nuosavybės formos kūrimas ir plėtra. Didelėse struktūrose, kurioms atstovauja korporacijos, didėja kapitalo koncentracija. Tai leidžia formuotis geriausiomis sąlygomis centralizuotam įmonių finansinių išteklių valdymui, nubrėžti dalyvių pareigas ir naudoti šiuolaikines finansines technologijas kapitalui pritraukti iš finansų rinkos.
Ekonomiškai išsivysčiusiose šalyse ekonominio bendradarbiavimo tvarumą užtikrina įmonių asociacijos, pirmiausia finansinės pramonės grupės ir holdingai.
Specifikaįmonių struktūrų formavimas Rusijoje slypi efektyvioje pramonės ir bankinio kapitalo sąveikoje, kuri užtikrina struktūrinę ekonomikos transformaciją. Korporatyvinių struktūrų kūrimas atitinka valdžios interesus ir privataus verslo poreikius. Korporacijos leidžia sudaryti palankias sąlygas centralizuotam visų dalyvių finansinių išteklių valdymui.
Funkcija korporatyvinių struktūrų formavimas – tai partnerystės tarp valstybės ir privačių įmonių kūrimas; didelės ir mažos įmonės; vykdomosios valdžios atstovaujamos organizacijos ir regionai, naudojantys finansines technologijas kapitalo koncentracijai.
Korporacijų naudojamos Rusijos finansinės technologijos leidžia panaudoti kapitalą įgyvendinant perspektyvius investicijų ir inovacijų projektus; vykdyti ekonominę pertvarką, siekiant įveikti gamybos nuosmukį ir pereiti prie ekonomikos augimo, taip pat sėkmingai konkuruoti su didelėmis užsienio firmomis nacionalinėse ir tarptautinėse finansų rinkose efektyviai valdant išteklius, kaštus ir kapitalą.
Korporacijų dalyviais gali būti prekes (darbus, paslaugas) gaminančios organizacijos, bankai ir kitos kredito įstaigos, investicinės įstaigos, nevalstybiniai pensijų fondai, draudimo bendrovės.
Funkcija korporacijų funkcionavimas yra gauti išmokas ir garantijas iš valdžios valstybės valdžia Rusijos Federacija. Rusijos Federacijos centrinis bankas gali teikti lengvatas bankams, kurie yra korporacijų dalyviai, pavyzdžiui, sumažindamas privalomųjų atsargų reikalavimus, sumažindamas kitų privalomų standartų ribas, kad padidintų investicinę veiklą.
Kurdami korporacijas, juridiniai asmenys turi patvirtinti Centrinę bendrovę (CK). Centrinė įmonė yra investicinė institucija, kurios įstatuose turi būti nustatytas jos veiklos dalykas ir tikslai bei grupės steigimo sutarties sąlygos. Centrinė įmonė veikia dalyvių vardu santykiuose, susijusiuose su korporacijos steigimu ir veikla, tvarko konsoliduotą apskaitą, balansą ir atskaitomybę. Teisės aktai finansų valdymo funkciją priskiria Centrinei bendrovei. Centrinė bendrovė, kaip taisyklė, turi atviros akcinės bendrovės statusą. Tačiau iš tikrųjų Centrinei bendrovei atimta teisė realiai valdyti ir kontroliuoti korporacijos veiklą, nes ji turi daugumą akcijų bei įstatinio kapitalo dalį ir gali blokuoti jai nepalankius sprendimus, bet tenkinti. kitų korporacijos dalyvių interesus. Centrinės bendrovės vaidmuo susiaurinamas iki reprezentacinių funkcijų ir išmokų gavimo. Siekiant sustiprinti korporacijos dalyvių tarpusavio pasitikėjimą ir tvarumą, būtina Centrinei bendrovei suteikti naują statusą ir įvesti privalomą kryžminę akcijų nuosavybę tarp visų dalyvių.
Specifika korporacijos valdų pavidalu Rusijoje remiasi šiais jų formavimo principais (3.3.1 pav.).
Ryžiai. 3.3.1.
Dokumentų pakete, kurį Centrinė bendrovė pateikia registravimo institucijai, pateikiama informacija apie korporacijos tikslus ir uždavinius, investicinius projektus ir programas, numatomus ekonominius ir socialinius rezultatus, taip pat kita registracijai reikalinga informacija.
Specifika valdų registravimas yra tai, kad registracija priimama įgalioto asmens patikrinus pateiktus dokumentus valstybės agentūra. Šiuo atveju prašoma ekspertų išvadų iš kitų organizacijų, specialistų ir Rusijos Federaciją sudarančių subjektų vykdomosios valdžios institucijų. Valstybinė registracija patvirtinama išduodant nustatytos formos pažymėjimą.
Funkcija Rusijos korporacijų funkcionavimas grindžiamas ilgalaike strategija, kuri remiasi dalyvių finansinės ir investicinės veiklos metinių ir vidutinės trukmės įmonių planų rengimu ir įgyvendinimu. Įmonės planavimo funkcijos priskirtos centrinei įmonei, kuri tiria ir nustato būsimus korporacijos pinigų srautus (3.3.2 pav.)
Ryžiai. 3.3.2.
Formuojant įmonių pinigų srautus ypatingas vaidmuo tenka bankams, kurie yra suinteresuoti investuoti pinigus ne į atskiras organizacijas, o į savo asociacijas, turinčias technologinius, organizacinius, ekonominius ir finansinius ryšius. Banko vaidmuo kuriant korporaciją yra atsiskaitymų ir grynųjų pinigų paslaugos, paleisti vertingų popierių, skolinimas (3.3.3 pav.).
Ryžiai. 3.3.3.
Specifika korporacijose susiformavę finansiniai santykiai slypi ir galimybe padidinti investicijų apimtis dėl: lėšų centralizavimo, skolinimo apimčių didinimo, taupymo. Pinigai, pritraukiant išorinius šaltinius ir optimizuojant mokesčių mokėjimą (3.3.4 pav.).
Pagrindinės įmonių investicijų apimties didinimo kryptys: sukurti vieną centralizuotą investicinį fondą; komercinis skolinimas; pinigų taupymas didinant lėšų panaudojimo efektyvumą; platus išorės šaltinių įtraukimas; efektyvus apmokestinimas ir kt.
Pagrindinės kryptys įmonės finansinė strategija yra (3.3.5 pav.).
Ryžiai. 3.3.5.
Įmonės rengia konsoliduotas finansines ataskaitas, kurios yra pagrįstos vidine Vieningos apskaitos politikos ataskaita. Įmonių grupės apskaitos politikoje turėtų būti numatyta: informacijos rengimas atsižvelgiant į dalyvių interesus, vienodų požiūrių taikymas ir formų suvienodinimas (3.3.6 pav.):
Ryžiai. 3.3.6. Pagrindinės nuostatos apskaitos politika korporacijos
Kiekvienai iš šių sričių Centrinė bendrovė kuria atskirą finansinę strategiją, t.y. ilgalaikė finansų politikos kryptis, skaičiuojama ateičiai ir apimanti didelės apimties korporacijos problemų sprendimą. Strategijos kūrimo procese prognozuojamos pagrindinės finansų plėtros tendencijos, formuojama jų panaudojimo koncepcija, nubrėžiami finansinių santykių su valstybe ir partneriais organizavimo principai.
Strateginio planavimo metu nubrėžiami alternatyvūs korporacijos plėtros būdai. Be to, ilgalaikės korporacijos plėtros užtikrinimas yra vykdomas visų jos savininkų interesais ir suponuoja ilgalaikės korporacijos plėtros elementus (3.3.7 pav.):
Ryžiai. 3.3.7. Ilgalaikio korporacijos vystymosi elementai
Finansinę strategiją įmonių struktūrose turėtų vykdyti profesionalai – vyriausieji finansų vadovai, turintys visą informaciją apie korporacijos finansų politiką.
Remiantis priimta strategija, nustatomi konkretūs gamybinės ir finansinės veiklos tikslai ir uždaviniai bei priimami sprendimai. Įmonės finansinės strategijos rengimo kryptys (3.3.8 pav.):
Korporacijos kontrolė visada lieka visuotinio akcininkų susirinkimo kompetencija. Jis renka akcinės bendrovės direktorių valdybą ir valdybą, kuri samdo vadovus. UAB vykdomasis organas gali būti pakeistas, pavyzdžiui, susijungus su kita bendrove perkant kontrolinį akcijų paketą.
Korporacija yra nekilnojamojo turto kompleksas, sukurtas vykdyti verslumo veikla, kurios ekonominis tikslas rinkos sąlygomis – tenkinti socialinius poreikius, gauti pelną ir užtikrinti savo finansinį stabilumą. Pagal savo turinį organizacijų verslinė veikla apima produkcijos gamybą ir pardavimą, darbų atlikimą ir paslaugų teikimą, operacijas biržoje. Ūkio subjektas vienu metu gali vykdyti bet kurią vienos rūšies veiklą arba kelių rūšių veiklą.
Verslinės veiklos procese korporacijos palaiko ekonominius ryšius su savo sandorio šalimis: - tiekėjais ir pirkėjais, jungtinės veiklos partneriais, asociacijomis ir asociacijomis, finansinėmis ir kredito sistemomis ir kt., dėl kurių atsiranda finansiniai santykiai, susiję su verslo organizavimu. gamybos procesą ir produkcijos pardavimą, darbų atlikimą ir paslaugų teikimą, finansinių išteklių generavimą ir investicinės veiklos įgyvendinimą.
Visą korporacijų finansinių santykių su kitais verslo dalyviais visumą, atsižvelgiant į jų ekonominį turinį, galima sugrupuoti pagal numatomą šių santykių paskirtį ir išskirti šias grupes:
● tarp steigėjų organizacijos steigimo metu dėl įstatinio (akcinio) kapitalo formavimo. Konkretūs jos formavimo būdai priklauso nuo organizacijos organizacinės ir teisinės formos. Bet visais atvejais nuosavas kapitalas yra pradinis tam tikros ilgalaikio ir trumpalaikio turto dalies formavimo šaltinis;
● tarp korporacijų, atsirandančių produkcijos gamybos ir pardavimo procese pagal pagrindinės veiklos profilį. Visų pirma tai apima finansinius santykius tarp žaliavų, medžiagų, gatavų gaminių ir kt. tiekėjų ir pirkėjų, santykius su transporto organizacijomis gabenant prekes, su ryšių įmonėmis, muitine, užsienio įmonėmis ir kt. Šie santykiai yra esminiai bet kurios korporacijos ekonominėje veikloje, nes galutinis finansinis jos veiklos rezultatas labai priklauso nuo jų efektyvaus organizavimo;
● tarp korporacijų, nesusijusių su pagrindine veikla, tačiau galinčių turėti didelės įtakos verslo subjektų finansinei būklei. Pavyzdžiui, turto pardavimas ir nuoma, veiksniai, lemiantys valiutų kursų skirtumus atliekant užsienio valiutos operacijas, finansinių investicijų sąlygos ir kt.;
● tarp korporacijos ir jos padalinių: dukterinių įmonių, filialų, dirbtuvių, padalinių, komandų dėl išlaidų finansavimo, pelno paskirstymo ir perskirstymo, apyvartinių lėšų ir kitų fondų formavimo. Ši santykių grupė daro įtaką gamybos proceso organizavimui ir ritmui;
● tarp korporacijos ir jos darbuotojų dėl pajamų paskirstymo ir panaudojimo, šios korporacijos akcijų ir obligacijų išleidimo ir platinimo, palūkanų už obligacijas ir dividendų už akcijas mokėjimo, baudų ir materialinės žalos atlyginimo išieškojimo, išskaičiuojamųjų mokesčių iš asmenų ir kt. Šios grupės finansiniai santykiai turi įtakos darbo išteklių panaudojimo efektyvumui;
● tarp korporacijos ir valstybės finansų sistemos. Šie santykiai atsiranda mokant mokesčius ir kitas privalomas įmokas į biudžetą, formuojant nebiudžetinius fondus, teikiant mokesčių lengvatas, taikant valstybės nuobaudas už galiojančių teisės aktų pažeidimus, gaunant dotacijas, subsidijas ir kt. iš biudžeto;
● tarp korporacijos ir bankų sistemos. Jie atsiranda sandėliuojant pinigus komerciniuose bankuose, gaunant ir grąžinant paskolas, mokant paskolų palūkanas, perkant ir parduodant valiutą, teikiant kitas bankines paslaugas;
● tarp korporacijos ir draudimo bendrovių bei organizacijų. Šie santykiai atsiranda dėl privalomojo ir savanoriško turto draudimo, tam tikrų kategorijų darbuotojų, komercinės ir verslo rizikos;
● tarp korporacijos ir investicinių institucijų, atsirandančių investuojant, privatizuojant turtą ir pan.;
● tarp korporacijos ir finansinės bei pramonės grupės, valdų, sąjungų ir asociacijų, kurių narė korporacija yra. Šie santykiai atsiranda formuojant, skirstant ir naudojant tikslines lėšas ir rezervus tikslinėms programoms finansuoti, atlikti rinkodaros tyrimus, tiriamuosius darbus, teikiant grąžintinai finansinę pagalbą investiciniams projektams finansuoti ir apyvartinėms lėšoms papildyti. Ši santykių grupė yra susijusi su lėšų perskirstymu ir yra skirta korporacijoms remti ir plėtoti;
● tarp korporacijos ir audito įmonių dėl nepriklausomos verslo veiklos analizės atlikimo ir kitais tikslais;
● tarp korporacijos ir gyventojų. Šiai santykių grupei priskiriami finansiniai santykiai, atsirandantys pritraukiant laikinus darbuotojus, kurie nėra tam tikros organizacijos darbuotojai visą darbo dieną (atlikti tam tikros rūšies darbus), santykiai dėl korporacijos, t.y. vertybinių popierių pardavimas gyventojams ir mokant už juos palūkanas, dividendus, parduodant prekes, teikiant paslaugas ir kt.
Kiekviena iš išvardytų finansinių santykių grupių turi savo ypatybes ir taikymo sritį. Tačiau jie visi yra dvišalio pobūdžio, o jų materialinis pagrindas yra finansinių išteklių judėjimas. Be to, finansinių santykių įvairovę atspindi jų formavimosi šaltiniai tarp įvairių organizacinių, teisinių formų ir nuosavybės formų įmonių.
PUSLAPIS 1
1 tema: Įmonių finansai: organizavimo pagrindai ir jų finansinės aplinkos turinys.
Planas:
- Finansai kaip išlaidų kategorija. Finansų funkcijos.
- Įmonės finansų organizavimo principai
- Organizavimo formos ir įmonių struktūrų privalumai
- korporacijos finansų politika
Finansai išreikšti valstybės reguliuojamą piniginių santykių sistemą, siekiant formuoti finansinių išteklių fondus įvairiems socialiniams poreikiams tenkinti.
Įmonių grupėsatstovauja tokiems instituciniams dariniams, kurie finansiniais kapitalo koncentravimo metodais leidžia kurti partnerystes tarp valstybės ir įmonių, smulkaus ir didelio verslo, įmonių ir vykdomosios valdžios atstovaujamų regionų.
Įmonių ir korporacijų finansavimasišreiškia piniginių santykių, atsirandančių jų ūkinės veiklos procese ir būtinų kapitalui, pajamoms ir lėšoms formuoti bei naudoti, sistemą.
Pagrindiniai įmonių ir korporacijų finansavimo elementai yra kapitalas, pajamos ir lėšos.
Kapitalas (balansiniai įsipareigojimai) yra turto (ilgalaikio ir trumpalaikio) formavimo šaltinis.
Pajamos veikti kaip pajamų iš prekių pardavimo ir kitų veiklos ir ne veiklos pajamų.
Grynųjų pinigų lėšos atstovaujamos vartojimo fondų, santaupų ir rezervų. Piniginis fondas yra atskira ūkio subjekto lėšų dalis, gavusi paskirtą paskirtį ir gana savarankišką funkcionavimą. Grynieji pinigai sudaro tik dalį apyvartoje esančių lėšų
įmonių.
Rinkos (prekių) ekonomikos sąlygomis yra teisėta pripažinti įmonių finansų buvimą trys funkcijos.
- kapitalo, pajamų ir lėšų formavimas:
- kapitalo, pajamų ir lėšų panaudojimas:
- valdymo funkcija.
Taigi įmonių finansai lemia piniginių santykių atsiradimą verslo subjektų individualios lėšų apyvartos procese – tai yra jųpagrindinė funkcija.
Funkcija „Kapitalo, pajamų ir grynųjų pinigų formavimas“numato šių verslo operacijų vykdymą:
akcinių bendrovių įstatinio ir rezervinio kapitalo formavimas ir papildymas;
finansavimo šaltinių pritraukimas iš akcijų rinkos plėtros tikslams;
kreditų ir paskolų mobilizavimas iš paskolų kapitalo rinkos;
lėšų kaupimas, sudarytas iš pajamų iš prekių pardavimo;
nepaskirstytojo pelno formavimas;
specialių tikslinių lėšų pritraukimas;
kapitalo formavimo, pajamų ir lėšų apskaita ir analizė.
Dėl to pasiekiama pusiausvyra tarp materialinių ir piniginių išteklių judėjimo ir finansinių išteklių, būtinų ūkio subjekto gamybinės ir komercinės veiklos tęstinumui užtikrinti bei visų įsipareigojimų valstybei ir sandorio šalims įvykdymui.
Funkcija „Kapitalo, pajamų ir lėšų panaudojimas“ lemia šiuos ekonominius procesus:
kapitalo investicijų (nuosavų ir skolintų) į ilgalaikį ir trumpalaikį turtą optimizavimas;
mokesčių sumokėjimo užtikrinimas;
laisvų pinigų investavimas į likvidžiausią turtą;
pajamų panaudojimas vartojimui, plėtrai ir rezervų kūrimui;
kapitalo, pajamų ir lėšų panaudojimo apskaita ir analizė.
Dėl to maksimaliai padidinama įmonės (korporacijos) kapitalo vertė.
Trečiojoje (valdymo) funkcijoje finansai naudojami siekiant kontroliuoti kaštų ir materialinių proporcijų laikymąsi formuojant ir panaudojant įmonių ir valstybės pajamas. Ši funkcija pagrįsta finansinių išteklių judėjimu, pavyzdžiui, mokant mokesčius ir rinkliavas į biudžeto sistemą. Tai suteikia galimybę valstybei daryti įtaką galutiniams finansiniams verslo subjektų veiklos rezultatams. Finansų kontrolės funkcijos įgyvendinimo priemonė yra finansinėje atskaitomybėje esanti finansinė informacija.
Ši informacija yra pradinis pagrindas skaičiuojant analitinius finansinius rodiklius, apibūdinančius įmonių finansinį stabilumą, pelningumą, verslo ir rinkos veiklą. Finansiniai rodikliai leidžia įvertinti ūkinės veiklos rezultatus ir nubrėžti priemones, kuriomis siekiama pašalinti nustatytus neigiamus aspektus.
Kontrolės funkcija, objektyviai būdinga finansams, gali būti realizuota praktiškai su didesniu ar mažesniu išbaigtumu. Finansų kontrolės funkcijos įgyvendinimo išsamumą daugiausia lemia finansinės drausmės padėtis nacionalinė ekonomika.
Vykdoma finansų kontrolė šalies ūkyje:
įmonių (korporacijų) finansinės ir buhalterinės paslaugos apmokant tiekėjų sąskaitas už materialines vertybes ir paslaugas - gamybos ir paskirstymo sąnaudų bei produkcijos siuntimo kontrolė; dėl gautinų sumų išieškojimo ir mokėtinų sumų grąžinimo ir kt.;
bankai – skolindami savo klientus ir laikosi grynųjų pinigų drausmės;
mokesčių pavedimai – kai juridiniai ir fiziniai asmenys moka mokesčius ir rinkliavas į biudžeto sistemą ir kt.
Kontrolės funkcija atsiranda dėl kitų finansų funkcijų.
2 klausimas. Įmonės finansų organizavimo principai
Įmonių ir korporacijų finansų organizavimo principai glaudžiai susiję su jų veiklos tikslais ir uždaviniais.
Įmonės finansų organizavimo principai yra šie:
- ūkinės veiklos savireguliacija;
- savarankiškumas ir savarankiškas finansavimas;
- apyvartinių lėšų šaltinių skirstymas į nuosavus ir skolintus;
- turimų finansinių rezervų.
Savireguliacijos principasyra suteikti įmonėms (korporacijoms) visišką savarankiškumą priimant ir įgyvendinant gamybos, mokslo ir technikos plėtros sprendimus, remiantis turimais materialiniais, darbo ir finansiniais ištekliais.
Savarankiškumo principasdaro prielaidą, kad lėšos, investuotos į korporacijos plėtrą, atsipirks per grynąjį pelną ir nusidėvėjimo mokesčius. Šios lėšos skirtos užtikrinti minimalų įmonės (bendrovės) akcinio kapitalo reguliavimo ekonominį efektyvumą.
Apsirūpindama savo lėšomis, įmonė iš savo šaltinių finansuoja paprastą reprodukciją ir įneša mokesčių į biudžeto sistemą. Šio principo įgyvendinimas praktiškai reikalauja visų įmonių pelningos veiklos ir nuostolių likvidavimo.
Savarankiško finansavimo principasapima ne tik pelningą darbą, bet ir finansinių išteklių, užtikrinančių ne tik paprastą, bet ir išplėstinį dauginimąsi, formavimą komerciniu pagrindu, taip pat biudžeto sistemos pajamas.
Norint įgyvendinti savo finansavimo principą, turi būti įvykdytos kelios sąlygos:
nuosavo kapitalo sukaupimas, kurio pakaktų ne tik einamajai, bet ir investicinei veiklai išlaidoms padengti;
racionalių kapitalo investavimo krypčių pasirinkimas;
nuolatinis pagrindinio kapitalo atnaujinimas;
lanksčiai reaguoti į prekių ir finansų rinkų poreikius.
Savarankiško finansavimo principo taikymas yra svarbus veiksnys, užkertantis kelią verslo subjekto bankrotui ir sudarys galimybę efektyviai panaudoti finansų valdymą.
Apyvartinių lėšų šaltinių skirstymo į nuosavus ir skolintus principaslemia atskirų ūkio sektorių technologijos ir gamybos organizavimo ypatumai. Pramonėse Su sezoninis gamybos pobūdis didina skolintų apyvartinio kapitalo formavimo šaltinių (prekybos, maisto pramone, žemės ūkis ir kt.). Nesezoninio gamybos ūkio šakose (sunkioji pramonė, transportas, ryšiai) tarp apyvartinių lėšų formavimo šaltinių vyrauja nuosavos apyvartinės lėšos.
Finansinių rezervų formavimasbūtina užtikrinti darnią įmonių (korporacijų) veiklą, esant galimiems rinkos sąlygų svyravimams ir padidėjusiai finansinei atsakomybei už įsipareigojimų partneriams nevykdymą. Akcinėse bendrovėse finansiniai rezervai formuojami" pagal įmonės įstatus iš grynojo pelno.
Šių principų įgyvendinimas praktikoje turėtų būti vykdomas kuriant finansų politiką ir organizuojant verslo subjektų finansų valdymo sistemą. Reikėtų atsižvelgti į šiuos dalykus:
veiklos sritis (komercinė ir nekomercinė veikla):
veiklos rūšys (kryptys) (eksportas, importas);
pramonės priklausomybė (pramonė, žemės ūkis, transportas, statyba, prekyba ir kt.);
verslo veiklos organizacinės ir teisinės formos.
Šių principų laikymasis praktikoje užtikrina įmonių (korporacijų) finansinį stabilumą, mokumą, pelningumą ir verslo veiklą.
3 klausimas. Organizavimo formos ir įmonių struktūrų privalumai
Išsivysčiusiose šalyse (JAV, Kanadoje, Japonijoje) pagrindinė verslo forma yra verslo forma.
Pasak ekspertų, in modernus pasaulis yra daugiau nei 40 tūkstančių tarpsektorinių asociacijų, turinčių įmonių struktūrų bruožus, kurios apima apie 180 tūkstančių filialų 150 šalių. Jie sutelkia iki maždaug 50% pramonės gamybos ir prekybos išsivysčiusiose šalyse, apie 80% visų patentų ir licencijų naujausiai įrangai, technologijoms ir know-how.
Pagrindinis skirtumas tarp korporacijos ir kitų verslo organizavimo formų yra tas, kad ji egzistuoja nepriklausomai nuo savininkų.
Įmonės verslo organizacija gali veikti tokiaekonominės formos, Kaip:
horizontali korporacija;
vertikali korporacija:
diversifikacijos korporacija.
Horizontali korporacijaformuojamas gamybos masto išplėtimo vienarūšių produktų rinkoje pagrindu.
Tai skatina ilgalaikę kovą siekiant sustiprinti konkurencines pozicijas pramonėje, pašalinant galimybę pakenkti ilgalaikiams interesams. Tuo pačiu metu konkurencingumo potencialas nėra tapatinamas su dabartiniais pelno rodikliais, o vertinamas kaip ilgalaikis pranašumas vienarūšių produktų rinkoje. Tarp jų būtina išskirti produktų kokybę ir pardavimo kainą: inovacinį potencialą; gamybos ir pardavimo pajėgumų pakankamumas: ilgalaikės veiklos strategijos, užtikrinančios pardavimų apimčių išlaikymą ar augimą, buvimas;
Horizontalios korporacijos raidos slenkstisrespublikoje yra nustatytas Konkurencijos ir monopolinės veiklos ribojimo įstatyme (14 straipsnis): susitarimas, kurį visiškai ar iš dalies bet kokia forma pasiekė rinkos subjektai, kurių bendra tam tikros prekės rinkos dalis yra 35 proc. Manoma, kad viršijus šią ribą gali būti apribota konkurencija.
Vertikali korporacijayra sukurtas remiantis gamybos integravimu nuo žaliavų gavybos iki galutinių produktų gamybos ir jų pardavimo. Jis grindžiamas gamybos technologinės tarpusavio priklausomybės ir procesų sekos, sutampančios laike ir erdvėje, principais. Vertikali korporacija efektyviausia nuolatinėje gamyboje (chemijos, metalurgijos, naftos ir dujų pramonėje ir kt.), kur kapitalo koncentracija ir socialinio darbo pasidalijimo gilinimas pasiekiamas veikiant mokslo ir technologijų pažangai.
Vertikalios korporacijos slenkstis – pelno normos sumažėjimas toliau plečiant technologinius ir kooperacinius ryšius.
Diversifikuota korporacijasusidaro jungiant įvairias pramonės šakas. Šios korporacinės formos privalumai yra verslumo rizikos ir priklausomybės nuo rinkos sąlygų „to paties pavadinimo produktams“ mažinimas, platesnės ekonominės bazės suteikimas, ekonomikos struktūrinių pokyčių poveikio švelninimas, konkurencinių pranašumų kūrimas naujoje rinkoje. veiklos sritis, turinti talpią rinką, gauti didelį pelną ilgas terminas. Diversifikuotos korporacijos plėtros slenkstis yra pelno normos mažėjimas išplečiant veiklos spektrą. Naujos gamybinės patalpos sukūrimo kaštai neturėtų būti tokie dideli, kad smarkiai sumažintų galimybę gauti pelną ir paveiktų akcininkų gerovę.
Norint pasiekti efektyvų gamybos balansą diversifikuotos korporacijos metu, naudojama portfelio strategija, leidžianti pasiekti pagrįstą turto balansą ir veiklos stabilumą apskritai.
Įmonių grupių plėtra dėl gamybinės, technologinės ir finansinės veiklos masto ir integracijos užtikrina tai privalumai:
- neribotas korporacijos gyvavimo laikotarpis (akcijos gali būti perleistos kitiems asmenims, o įmonė gali egzistuoti amžinai);
- ribotos atsakomybės (bendrovė turi teisę savo vardu didinti kapitalą pinigais, nesukeldama neribotos atsakomybės savo savininkams. Todėl neįmanoma konfiskuoti asmeninio akcininkų turto reikalavimams korporacijai tenkinti):
sandorių išlaidų sutaupymas;
- sinergija derinant atskirų grupės narių privalumus, derinant papildomus turtus:
- inovatyvūs pranašumai dėl padidėjusios grupės narių motyvacijos dėl tarpusavio turtinių ryšių;
- investavimo pranašumai, susiję su didesnės pelno dalies reinvestavimu, motyvuojant didinti akcijų rinkos vertę, su didesnėmis galimybėmis pritraukti skolintą kapitalą (paskolos ir obligacijų emisijos);
- informaciniai pranašumai, kuriuos teikia intensyvus informacijos mainai tarp grupės narių, o tai skatina inovacijų pritaikymą gamyboje ir didina investicinių sprendimų patikimumą;
- kvalifikuotų verslininkų įtakos sferos išplėtimas;
- faktinis tos pačios verslo grupės narių tarpusavio draudimas ir kt.
Įmonės forma turi vieną reikšmingą trūkumą, kuris susijęs su dvigubu apmokestinimu (pelno ir dividendų mokesčiu), tačiau mažos korporacijos, veikiančios kaip bendrija, moka tik pelno mokestį.
Akcinė bendrovė korporacijos pavidalu turi daugybę veislių,pagrindinės yra kontroliuojančioji bendrovė, įmonių aljansas, tarptautinė bendrovė ir finansų bei pramonės grupė.
Holdingo bendrovėyra speciali finansų įmonė, kuri yra sukurta turėti kitų įmonių kontrolinius akcijų paketus, siekiant kontroliuoti ir valdyti jų veiklą.
Yra dviejų tipų holdingo bendrovės:
- gryna holdingo bendrovė, kuri atlieka tik kontrolės, valdymo ir finansines funkcijas;
- mišri valda, kuri, be nurodytų funkcijų, užsiima ir tam tikra verslo veikla – gamyba ir prekyba, kreditavimu ir finansais ir kt.
Akcijų kapitalas gali būti daug kartų didesnis nei jų nuosavas. Holdingo bendrovės, įsigijusios kontrolinį bendrovės akcijų paketą, turi galimybę skirti savo atstovus į valdybą ir kitus kontroliuojamos bendrovės valdymo organus.
Holdingo bendrovių pranašumai yra šie:
reikšminga kontrolė akcinio kapitalo dalies forma (10-51%)
rizikos neutralizavimas. Rizikos mažinimas pasiekiamas dėl to, kad atskiros holdingo sistemos įmonės yra savarankiški juridiniai asmenys, kurių bet kurios prievolės yra atskirtos nuo kitų įmonių įsipareigojimų. (Tačiau praktikoje pagrindinė įmonė dažnai yra priversta teikti finansinę pagalbą savo filialams.)
Įmonių aljansai (asociacijos)leisti įmonėms sukurti struktūrą, sutelkiančią savo pastangas į konkrečią verslo rūšį (naujų technologijų kūrimą ir pardavimo rinkas). Aljansai būna įvairių formų – nuo tiesioginių į rinką orientuotų susitarimų iki bendros nuosavybės ir tarptautinių operacijų. Viena iš įmonių aljanso formų yra bendra įmonė, kurioje daugybė įmonių susiburia tam, kad pasiektų tam tikrus tikslus (kryžminis licencijavimas, konsorciumai, bendras konkursas ir kt.).
Tarptautinės įmonės (TNC)Paprastai tai yra didelės korporacijos, veikiančios užsienyje. Atlieka TNK turintis tėvas šias funkcijas: ekonomikos ir rinkodaros strategijos kūrimas, visų šakų finansų politikos koordinavimas, didelio masto mokslinių tyrimų ir plėtros darbų vykdymas.
Pramoninėse šalyse (JAV, Kanadoje, hidroelektrinėse, Japonijoje) korporacijos tampa transnacionalinėmis dėl šių priežasčių:
- naujų prekių rinkų paieška ir plėtra;
- žaliavų ir energijos išteklių šaltinių paieška;
- naujų technologijų paieška;
- ekonominės ir politinės rizikos diversifikavimas, kuris pasiekiamas organizuojant gamybos ir pardavimo tinklą visame pasaulyje;
- apeinant politines kliūtis ir kontrolės priemones (aplenkiant automobilių, elektronikos ir kt. importo kvotas);
- ieškant būdų padidinti gamybos efektyvumą (perkelti gamybą į šalis, kur gamybos kaštai yra mažesni už žaliavų, medžiagų, darbo sąnaudas ir pan.).
Finansų ir pramonės grupė (FIG)reprezentuoja kolekciją juridiniai asmenys veikiančios kaip pagrindinės ir dukterinės įmonės arba visiškai ar iš dalies sujungusios savo materialųjį ir nematerialųjį turtą (dalyvavimo sistemą), remdamosi susitarimu dėl finansinės ir pramonės grupės sukūrimo technologinei ar ekonominei integracijai investicijoms įgyvendinti. ir kiti projektai bei programos, nukreiptos į konkurencingumo didinimą ir prekių bei paslaugų pardavimo rinkos plėtrą, gamybos efektyvumo didinimą, naujų darbo vietų kūrimą.
Grupės dalyviai – jos steigimo sutartį pasirašę juridiniai asmenys, tarp jų ir jų įsteigta centrinė įmonė (CK). Tarp FIG dalyvių turi būti organizacijos, veikiančios prekių ir paslaugų gamyboje, taip pat bankai ir kitos kredito įstaigos. Dalyviai gali būti investicinės institucijos, pensijų fondai, draudimo bendrovės, kurių dalyvavimą lemia jų vaidmuo užtikrinant investavimo procesą finansinėse pramonės grupėse.
Korporacijos finansų valdymo procese jos valdymas gali išsikelti įvairius tikslus:
Bankroto ir didelių finansinių nuostolių išvengimas
lyderystė varžybose;
maksimaliai padidinti „įmonės kainą“ (maksimizuoti akcinio kapitalo vertę) didinant akcijų rinkos vertę;
gamybos ir pardavimų augimas;
maksimaliai padidinti pelną ir sumažinti išlaidas;
užtikrinant pakankamą pelningumo (grąžos) lygį iš turto, nuosavo kapitalo ir pardavimų ir kt.
KLAUSIMAS 4. Korporacijos finansinė politika
Finansų politikaišreiškia tikslinį lėšų panaudojimą strateginiams ir taktiniams bendrovės steigimo dokumentuose (įstatuose) apibrėžtiems tikslams pasiekti. Pavyzdžiui, pozicijų stiprinimas prekių (paslaugų) rinkoje, priimtinos pardavimo apimties, pelno ir turto bei nuosavo kapitalo grąžos pasiekimas, balanso mokumo ir likvidumo palaikymas, savininkų (akcininkų) gerovės didinimas.
- optimalios finansų valdymo koncepcijos, užtikrinančios aukšto pelningumo ir apsaugos nuo komercinės rizikos derinį, sukūrimas;
- pagrindinių einamojo laikotarpio finansinių išteklių naudojimo krypčių nustatymas;
- praktinių veiksmų, kuriais siekiama užsibrėžtų tikslų, įgyvendinimas.
Finansų politikos strateginiai tikslai:
- pelno didinimas kaip ekonomikos augimo šaltinis
- optimizuoti kapitalo struktūrą ir kainą, užtikrinti finansinį stabilumą ir korporacijos verslo veiklą:
- finansinio korporacijos atvirumo savininkams (akcininkams, steigėjams), investuotojams ir kreditoriams siekimas;
- rinkos mechanizmų naudojimas kapitalui pritraukti išleidžiant įmonių vertybinius popierius, finansinį lizingą, projektų finansavimą;
- plėtra efektyvus mechanizmas finansų valdymas (finansinis valdymas), paremtas finansinės būklės diagnostika, atsižvelgiant į strateginių, rinkos sąlygoms adekvačių korporacijos tikslų iškėlimą ir būdų jiems pasiekti paiešką.
Pagal sprendžiamų uždavinių trukmę ir pobūdį finansų politika skirstoma į finansų strategiją ir taktiką.
Finansinė strategijaTai ilgalaikė finansų politikos kryptis, skirta ateičiai ir apimanti stambių korporacijos problemų sprendimą.
Svarbiausios sritys kuriant korporacijos finansinę strategiją yra šios:
- finansinės ir ekonominės būklės analizė ir vertinimas;
- apskaitos ir mokesčių politikos kūrimas:
- kredito politikos kūrimas;
- pagrindinio kapitalo valdymas ir nusidėvėjimo politikos priėmimas;
- Trumpalaikio turto ir mokėtinų sumų valdymas;
- skolų valdymas;
- einamųjų kaštų, produktų pardavimo ir pelno valdymas;
- kainų politika;
9) dividendų ir investavimo politikos pasirinkimas;
10) korporacijos pasiekimų ir jos rinkos vertės (kainos) įvertinimas.
Neatsiejama finansinės strategijos dalis yra ilgalaikis finansų planavimas, orientuotas į pagrindinių korporacijos veiklos parametrų: pardavimų apimties ir savikainos, pelno ir pelningumo, finansinio stabilumo ir mokumo siekimą.
Finansinė taktikayra skirtas spręsti konkrečias konkretaus korporacijos raidos etapo problemas, laiku keičiant finansinių santykių organizavimo būdus, perskirstant piniginius išteklius tarp išlaidų rūšių ir struktūrinių padalinių.
5 KLAUSIMAS. Įmonių finansinių paslaugų užduotys
Finansinius darbus korporacijose atlieka speciali finansų tarnyba arba apskaitos skyrius. Finansinės paslaugos paskirtis (užduotys):
- gamybinės ir komercinės veiklos aprūpinimas finansiniais ištekliais, t.y. nuolatinis bendrovės mokumas ir jos balanso likvidumas:
- turto (turto), nuosavo kapitalo ir pardavimų pelningumo augimo užtikrinimas;
- atlikti mokėjimus ir vykdyti finansinius įsipareigojimus valstybei ir partneriams (juridiniams ir fiziniams asmenims);
- veiklos (einamųjų) ir ilgalaikių finansinių planų (biudžetų) rengimas:
- racionalaus grynųjų pinigų išteklių judėjimo (pinigų srautų) kontrolė.
Finansų tarnybos vadovas yra atsakingas už korporacijos finansinę būklę, už visų rūšių finansinių darbų operatyvų valdymą, įskaitant pinigų srautų (lėšų įplaukų ir nutekėjimų) reguliavimą. Finansų tarnyba glaudžiai bendradarbiauja su pirmaujančiais akcinės bendrovės gamybos ir komerciniais padaliniais.
Finansinis darbas korporacijoje vykdomas pagaltrys pagrindinės kryptys:
- Finansinis planavimas (pajamų, išlaidų ir kapitalo planavimas).
- Operatyvinė (einamoji) veikla pinigų srautų valdyme.
Kontrolinis ir analitinis darbas.
Finansų planavimassusideda iš įvairių tipų finansinių planų (biudžetų) rengimo ir įgyvendinimo analizės.
Biudžetus rekomenduojama sudaryti struktūriniams padaliniams (atsakomybės centrams) ir visai įmonei. Norint organizuoti biudžeto sudarymo sistemą, rekomenduojama sukurtišiuose atsakomybės centruose:
- pagal pajamas, įskaitant komercinės ir rinkodaros veiklos valdymą;
- bet išlaidos, įskaitant gamybos valdymą, ilgalaikio turto tiekimą ir remontą;
- pagal pelną, įskaitant valdymą finansinė veikla;
- investicijoms, į kurias įeina įmonės techninės plėtros ir personalo valdymas.
Aiškus atsakomybės centrų sudėties apibrėžimas leidžia intensyviai diegti finansų planavimo ir prognozavimo sistemą.
Biudžetai skirstomi į veiklos ir finansinius.
dalis veiklos biudžetus apima:
pardavimo biudžetas;
gamybos biudžetas;
inventorizacijos biudžetas;
medžiagų ir energijos sąnaudų biudžetas;
darbo sąnaudų biudžetas:
nusidėvėjimo biudžetas: pridėtinės išlaidos:
verslo išlaidų biudžetas;
Valdymo biudžetas;
Finansiniai biudžetai:
pajamų ir išlaidų biudžetas (pelno (nuostolio) ataskaitos prognozė);
pinigų srautų biudžetas;
biudžetas pagal balansą (numatomas turto ir įsipareigojimų likutis);
trumpalaikio turto formavimo biudžetas ir jo finansavimo šaltiniai:
Kapitalo (investicijų) biudžetas.
Biudžetai taip pat gali būti klasifikuojami pagal šiuos kriterijus:
pagal sudarymo dažnumą – periodinis ir pastovus (stabilus);
pagal rodiklių apskaičiavimo metodą, pagrįstą praėjusių laikotarpių duomenimis ir sukurtais nuo nulio:
atsižvelgti į pokyčių poveikį – fiksuotą, kintamą ir daugiamatį.
dalis konsoliduotas (konsoliduotas) biudžetasįmonės (korporacijos) apima:
pradiniai prognozės duomenys (produkcijos gamybos ir pardavimo apimtys, kapitalo investicijos ir kt.):
konsoliduotas pajamų ir išlaidų biudžetas. Išlaidų biudžetą sudaro vietiniai gamybos, komercijos, valdymo biudžetai, taip pat bendros visos korporacijos išlaidos (visa produktų, darbų, paslaugų kaina);
pelno (nuostolių) ataskaitos prognozė;
pinigų srautų ataskaitos prognozė:
turto ir įsipareigojimų likučio prognozė (pagal padidintą straipsnių nomenklatūrą).
Operatyvinis finansinis darbasyra užtikrinti reguliarius piniginius santykius su korporacijos partneriais (su kita sandorio šalimis):
materialinio turto ir paslaugų tiekėjai (pirkimų apmokėjimas, atsargų valdymas ir kt.):
gatavų gaminių ir paslaugų pirkėjai (gaunantys mokėjimus ir tvarkantys gautinos sumos):
valstybės biudžeto sistema:
personalas (darbo užmokestis, socialiniai mokėjimai ir dividendai):
bankai, draudimo bendrovės, investiciniai fondai ir kt.:
Teismui, esant ieškiniams ir pan.
Dalis operatyvinio finansinio darbo taip pat laikoma labiausiai atranka veiksmingi būdai korporacijų finansavimas.
Šie metodai apima:
savarankiškas finansavimas (daugiausia iš nuosavų lėšų) nuosaiki finansų politika:
finansavimas per trumpalaikes banko paskolas (agresyvi finansų politika);
finansavimas visų pirma iš nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų bei skolų (konservatyvi politika);
apsidraudimas (turto kompensavimas įsipareigojimais skirtingomis išpirkimo datomis):
finansavimas atidedant mokėjimus už įsipareigojimus (pavyzdžiui, tiekėjams). Tačiau reikia nepamiršti, kad įstatymas nustato ribas, iki kurių korporacija gali atidėti savo finansinių įsipareigojimų vykdymą:
kombinuotasis (mišrus) finansavimas, derinant minėtų būdų elementus.
Operatyvinio finansinio darbo metu atliekama sisteminė gautinų ir mokėtinų sumų rodiklių analizė (pagal ketvirčio atskaitomybę arba Didžiąją knygą, taip pat žurnalo pavedimus atsiskaityti su skolininkais ir kreditoriais), atsižvelgiant į rekomenduojamas vertes. šių rodiklių.
Kontrolinis ir analitinis darbasyra sistemingai kontroliuoti konsoliduoto ir vietos biudžetų vykdymą, kapitalo struktūrą, pagrindinio ir apyvartinio kapitalo panaudojimą, bendrovės balanso mokumą ir likvidumą. Organizuoja finansinį darbą įmonėse įvairių formų finansų direktoriaus arba vyriausiojo vykdomojo pareigūno nuosavybė.
Kontrolės sistema skirta padėti įmonių vadovams šiais klausimais:
Pasirinkimas tarp alternatyvių veiksmų, veiksmų planavimas, kuriuos reikia atlikti per tam tikrą laikotarpį:
Konkrečių atlikėjų klaidų nustatymas, kurį gali sudaryti nerealių tikslų išsikėlimas esant tikslioms prognozėms arba neatlikimas tų veiksmų, kurių būtina imtis įgyvendinant konkrečius rinkodaros, investicinius ir kitus sprendimus;
Klaidų taisymas ir sėkmės įtvirtinimas.
Pagrindiniai valdymo sistemos elementai yra:
Kontrolės objektai – struktūrinių padalinių biudžetai;
kontrolės subjektai - individualūs biudžeto rodikliai (darbo užmokesčio fondo limito laikymasis, išlaidos žaliavoms, medžiagoms ir energijai ir kt.);
biudžeto kontrolės technologija procedūrų, reikalingų faktinių biudžeto rodiklių nukrypimui nuo planinių absoliučiais dydžiais ir santykiniais dydžiais (procentais) nustatyti, įgyvendinimas;
kontrolės subjektai yra įmonės struktūriniai padaliniai ir ūkinės tarnybos.
Tema: Įvadas į įmonių finansus
2. Korporacijų (organizacijų) finansų organizavimo principai
3. Korporacijų (organizacijų) akcinis kapitalas
3.Korporacijų (organizacijų) finansiniai ištekliai. Jų formavimosi ir naudojimo ypatumai
4.Korporacijų (organizacijų) finansinis mechanizmas
1. Korporacijų (organizacijų) finansų esmė ir funkcijos.
Sąvoka „korporacija“ Rusijos teisės aktuose nevartojama. Specializuotoje literatūroje „korporacija“ suprantama kaip „asmenų visuma, susivienijusi siekdama tikslo ir suformavusi savarankišką teisės subjektą – naują juridinį asmenį.
Išskirtinis korporacijos bruožas yra tas, kad susikūrusi ji suteikia bendroji nuosavybė ir valdymo funkcijų pasidalijimas, pastarasis paprastai perduodamas samdomiems profesionaliems vadovams.
Korporacinės verslo organizavimo formos privalumai paprastai apima:
Ribota savininkų atsakomybė;
Lengvas nuosavybės perėjimas iš atskirų akcininkų kitiems;
Ilgalaikis veiklos pobūdis.
Yra atviros (viešai valdomos) ir uždarosios (glaudžiai valdomos) korporacijos. Abi šios rūšies korporacijos parduoda savo akcijas (akcijas), kad suformuotų nuosavą kapitalą. Be to, pirmosios jas parduoda atviroje rinkoje, o antrosios (pasirašant) – tarp riboto rato. Dauguma autorių pripažįsta akcinę bendrovę kaip pagrindinę korporacijos formą, jie priešpastatomi privačioms bendrovėms, kurios nebepatenka į „korporacijos“ sąvoką. Ši termino „korporacija“ reikšmė priimta JAV ir Didžiosios Britanijos teisėje.
Sankt Peterburgo mokyklos atstovai pateikia tokį korporacijos apibrėžimą.
Korporacija – tai fizinių ir juridinių asmenų susivienijimas visuomenei naudingai veiklai vykdyti, turinti juridinio asmens statusą.
Taigi korporacija gali būti laikoma beveik bet kuri įmonė – juridinis asmuo, turintis nuosavą kapitalą ir vykdantis prekių tiekimo ir paslaugų teikimo sutartis bei savo įsipareigojimus.
Įmonių finansai yra gana savarankiška finansų sritis, apimanti platų piniginių santykių, susijusių su kapitalo, pajamų, grynųjų pinigų formavimu ir naudojimu organizacijų lėšų apyvartoje, formavimu ir panaudojimu, išreiškiama įvairiais pinigų srautais.
Būtent šioje srityje susidaro didžioji dalis finansinių išteklių, kurie yra pagrindinis ekonominio augimo ir visuomenės socialinio vystymosi šaltinis.
Formuojantis ir naudojant organizacijų (korporacijų) lėšas (kapitalą, pajamas, rezervus ir kt.), atsiranda įvairiausių piniginių santykių (ryšių), išreiškiančių įmonių finansų sferos ekonominį turinį ir atitinkamai finansinius santykius.
Komercinių organizacijų finansiniai santykiai, atsižvelgiant į jų ekonominį turinį, gali būti suskirstyti į šias sritis:
1. Organizacijos steigimo metu tarp steigėjų yra susiję su akcinio kapitalo formavimu ir jo sudėtimi įstatinis (akcinis kapitalas). Konkretūs įstatinio kapitalo formavimo būdai priklauso nuo verslo organizacinės ir teisinės formos. Įstatinis kapitalas yra pradinis gamybinio turto formavimo ir nematerialiojo turto įsigijimo šaltinis.
2. Tarp atskirų organizacijų mokant ir gaunant baudas ir netesybas už sutarties sąlygų pažeidimus, taip pat tuos, kurie susiję su vertybinių popierių išleidimu ir platinimu, tarpusavio skolinimu, dalyvavimu akciniame kapitale kuriant bendrą įmonę.
3. tarp organizacijų ir jų padalinių (filialų, dirbtuvių, skyrių, komandų) - dėl išlaidų finansavimo, pelno, apyvartinių lėšų paskirstymo ir panaudojimo. Ši santykių grupė įtakoja gamybos organizavimą ir ritmą;
4. tarp organizacijos ir jos darbuotojų – paskirstant ir panaudojant pajamas, išleidžiant ir platinant organizacijos akcijas ir obligacijas, mokant palūkanas už obligacijas ir dividendus už akcijas, taip pat renkant baudas ir kompensaciją už padarytą materialinę žalą ir mokesčių išskaičiavimą iš asmenų. Darbo išteklių panaudojimo efektyvumas priklauso nuo šios santykių grupės organizavimo;
5. tarp dukterinių įmonių ir patronuojančių organizacijų dėl lėšų perskirstymo įmonės viduje;
6. tarp komercinių organizacijų ir valstybės finansų sistemos - mokant mokesčius ir atliekant kitus mokėjimus į biudžetą, formuojant tikslinius nebiudžetinius fondus, teikiant mokesčių lengvatas, finansuojant iš biudžeto, taikant baudas;
7. tarp komercinių organizacijų ir bankų sistemos - dėl indėlių palūkanų gavimo, banko paskolos palūkanų mokėjimo, valiutos pirkimo-pardavimo ir kitų bankinių paslaugų teikimo;
8. tarp komercinių organizacijų ir draudimo įmonių – dėl draudimo fondų, skirtų turtui, tam tikrų kategorijų darbuotojams, komercinei ir verslo rizikai apdrausti, formavimo ir naudojimo;
9. tarp komercinių organizacijų ir investicinių įstaigų investavimo ir privatizavimo metu;
10. tarp komercinių organizacijų ir prekių, žaliavų, biržų sandoriams su pramoniniu ir finansiniu turtu;
11. tarp komercinių organizacijų ir akcininkų (ne darbo jėgos narių) dėl palūkanų ir dividendų mokėjimo;
12. tarp komercinių organizacijų ir audito įmonių dėl finansinės kontrolės organizavimo ir organizacijos finansinės būklės vertinimo
13. organizacijos nemokumo (bankroto), atsirandančio dėl jos einamųjų mokėjimų sustabdymo, atveju.
Visiems šiems santykių tipams bendra yra tai, kad jie yra dvišalio pobūdžio. Jų materialinis pagrindas yra pinigų srautai. Lėšų judėjimą lydi organizacijos įstatinio kapitalo formavimas, prasideda ir baigiasi organizacijos lėšų apyvarta, grynųjų pinigų ir rezervų formavimas ir naudojimas.
Vidaus ekonomistai nėra vieningi organizacijos finansų turinio klausimu. Kai kurie iš jų apima banko paskolų gavimą ir grąžinimą kaip finansinius santykius (Kolchina N. V., Volodin A. A., Rodionova V. M.). Kiti yra santykiai, atsirandantys tarp organizacijų gamybinės ir komercinės veiklos metu perkant žaliavas, medžiagas, kurą, parduodant gatavą produkciją, teikiant paslaugas (Molyakov D.S., Volodin A.A., Kolchina N.V.). Vadinasi, vidaus moksle šiuo klausimu ekonominė esmė finansai, finansinių santykių sudėtis, lemianti šios kategorijos vidinį turinį, yra dvi teorijos: paskirstymo ir atgaminimo.
Paskirstymo teorijos šalininkai teigia, kad finansai atsiranda antrajame reprodukcijos proceso etape, paskirstant ir perskirstant viso socialinio produkto vertę.
Reprodukcijos teorijos šalininkai finansus laiko reprodukcijos kategorija, į finansus įtraukiant visą pinigų paskirstymo santykių, atsirandančių visuose reprodukcijos proceso etapuose, taip pat ir mainų stadijoje, rinkinį.
Finansų esmė labiausiai pasireiškia jo funkcijose. Kai kurie ekonomistai savo darbuose bando pateisinti trijų funkcijų buvimą organizacijų finansuose.
Profesoriaus N.G. Sychevo darbuose organizacijos finansai atlieka šias funkcijas:
1. Piniginių pajamų ir piniginių lėšų formavimas ūkinės veiklos procese.
2.Piniginių pajamų ir piniginių lėšų panaudojimas gamybos plėtrai, materialiniam skatinimui ir biudžeto pajamoms generuoti.
3 Rublių kontrolė socialinio produkto, nacionalinių pajamų ir grynųjų pajamų gamybai, paskirstymui ir naudojimui.
Ši pozicija yra prieštaringa, nes skirstydamas paskirstymo funkciją į dvi nepriklausomas, autorius finansuoti priskiria įvairią jiems neįprastą veiklą - „piniginių pajamų formavimą“, nors pajamų generavimo šaltinis yra materialinė sfera. gamyba, kur sukuriamos nacionalinės pajamos.
Dažniausia pozicija dėl trijų finansinių funkcijų vykdymo yra tokia pozicija, pagal kurią organizacijos finansai atlieka šias funkcijas:
1. Teikimas (kai kuriuose darbuose vadinamas išteklių generavimu);
2. Platinimas;
3. Testas.
Šią poziciją dalijasi Birmanas, Volodinas A.A., Kovaleva A.M. Jų požiūriu, pagalbinė organizacijos finansų funkcija yra sistemingas reikalingo lėšų kiekio formavimas iš įvairių alternatyvių šaltinių, siekiant užtikrinti esamą organizacijos ūkinę veiklą ir jos plėtros strateginių tikslų įgyvendinimą. Birmanas, Volodinas A.A., Kovaleva A.M. Jie mano, kad būtina paskirstymo ir jo pradžios sąlyga yra kapitalo kaupimas – išteklių, formuojančių organizacijų fondų lėšas, formavimas.
Organizacijos lėšų poreikis padengiamas iš savo pajamų, taip pat iš kredito ir kitų skolintų šaltinių. Lėšų šaltinių optimizavimas yra vienas iš pagrindinių uždavinių tvarkant organizacijos finansus, nes esant lėšų pertekliui, mažėja jų panaudojimo efektyvumas, o pritrūkus – atsiranda finansinių sunkumų, kurie gali sukelti iki rimtų pasekmių.
Be to, siekiant išlaikyti aukštą pelningumą ir organizacijos turto likvidumą, lemiamą vaidmenį atlieka nuosavo ir pritraukto kapitalo valdymas.
Paskirstymo funkcija yra glaudžiai susijusi su pagalbine funkcija ir pasireiškia bendros sugeneruotų finansinių išteklių sumos paskirstymu ir perskirstymu. Ši funkcija pagrįsta tuo, kad organizacijos finansiniai ištekliai yra paskirstomi siekiant įvykdyti piniginius įsipareigojimus biudžetui, kreditoriams ir sandorio šalims. Jo rezultatas – tikslinių fondų fondų formavimas ir panaudojimas, išlaikant efektyvią kapitalo struktūrą.
Kontrolės funkcija apima organizacijos gamybinės ir finansinės veiklos rezultatų finansinės kontrolės įgyvendinimą, taip pat finansinių išteklių formavimo, paskirstymo ir naudojimo procesą pagal galiojančius veiklos planus.
Taigi valdymo funkcija yra pasiskirstymo funkcijos išvestinė. Finansų kontrolė organizacijoje yra dviejų formų:
1.finansinių rodiklių pokyčių, mokėjimų ir atsiskaitymų būklės kontrolė;
2.finansavimo strategijos įgyvendinimo kontrolė.
Kontrolės funkcija pasireiškia tuo, kad organizacijos finansinė tarnyba nustato gaunamų pajamų atitikties laipsnį, grynųjų pinigų struktūrą, planuojamas užduotis plėsti gamybos ir pardavimo apimtis; koreguoja pajamų ir išlaidų neatitikimą naudojant ne tik lėšas, bet ir materialinius išteklius.
Valdymo funkcija įgyvendinama šiose pagrindinėse srityse:
· pajamų gavimo kontrolė;
· savifinansavimo lygio, pelno ir pelningumo kontrolė;
· teisingo ir savalaikio lėšų pervedimo į pinigines lėšas iš visų nustatytų finansavimo šaltinių kontrolę;
· tikslingo ir efektyvaus finansinių išteklių panaudojimo kontrolę.
Dauguma ekonomistų pripažįsta, kad organizacijų finansai atlieka dvi pagrindines funkcijas: paskirstymą ir kontrolę.
1. Per paskirstymo funkciją formuojamas pradinis kapitalas, formuojamas iš steigėjų įnašų, jo pakėlimo į gamybą, kapitalo atkūrimą, pagrindinių proporcijų sukūrimą paskirstant pajamas ir finansinius išteklius, užtikrinant optimalų derinį. verslo subjektų ir visos valstybės interesus.
Finansų paskirstymo funkcija yra susijusi su komercinių organizacijų piniginių fondų ir rezervų formavimu paskirstant ir perskirstant gaunamas pajamas. Tai apima įstatinį, rezervinį, papildomą kapitalą, valiutos fondą ir kt.
2. Sutrikus nenutrūkstamai lėšų apyvartai, didėja produkcijos gamybos, darbų atlikimo ar paslaugų teikimo kaštai, mažėja verslo subjektų ir visos visuomenės pajamos, o tai rodo gamybos proceso organizavimo trūkumus ir nepakankamą paskirstymo santykių įtaka gamybos efektyvumui. Finansinių rodiklių analizė leidžia įvertinti ūkinės veiklos rezultatus, esamą paskirstymo santykių sistemą ir prireikus taikyti finansinio poveikio priemones, siekiant užtikrinti jos finansinį stabilumą. Prie šios užduoties vykdymo prisideda organizacijos finansų kontrolės funkcija.
Objektyvus kontrolės funkcijos pagrindas – produkcijos gamybos ir pardavimo, darbų atlikimo ir paslaugų teikimo kaštų apskaita, pajamų ir piniginių lėšų gavimo procesas. Finansai, kaip paskirstymo santykiai, suteikia finansavimo šaltinius reprodukcijos procesui (paskirstymo funkcijai) ir taip susieja visas reprodukcijos proceso fazes: gamybą, mainus, vartojimą. Tačiau paskirstyti ir panaudoti daugiau pajamų, nei susidarė gamybos procese, jas pardavus, neįmanoma. Verslo subjektų gaunamų pajamų dydis lemia tolesnio jų plėtros galimybes. Organizacijos konkurencingumas ir finansinis stabilumas priklauso nuo gamybos efektyvumo, kaštų mažinimo, racionalaus finansinių išteklių naudojimo.
Ūkio subjektų veiklos finansinę kontrolę vykdo:
1.tiesiogiai ūkio subjektas, atlikdamas išsamią finansinių rodiklių analizę, operatyvinę finansinių planų įgyvendinimo eigos kontrolę, laiku gaudamas pajamas iš produkcijos pardavimo, įsipareigojimus prekių ir materialinių vertybių tiekėjams, pirkėjams ir gaminių vartotojams iki valstybė, bankai ir kitos sandorio šalys;
2.akcininkai ir kontrolinio akcijų paketo savininkai, stebint efektyvų lėšų investavimą, pelno generavimą ir dividendų išmokėjimą.
3. Federalinė mokesčių tarnyba, atstovaujama mokesčių institucijų, kurios stebi mokesčių ir kitų privalomų mokėjimų sumokėjimo savalaikiškumą ir išsamumą;
4. Federalinė finansų ir biudžeto priežiūros tarnyba, kuri kontroliuoja organizacijų, naudojančių biudžeto lėšas, finansinę ir ekonominę veiklą;
5.komerciniai bankai išduodant ir grąžinant paskolas, teikiant kitas bankines paslaugas;
6. nepriklausomos audito įmonės, atlikdamos auditą.
